一、美股与中概股狂欢夜：英伟达市值破 4 万亿，中概股集体暴动！

昨夜全球资本市场再度见证历史 ——纳斯达克指数涨 0.18% 续刷历史新高，而英伟达以 4.04% 的涨幅突破 170 美元关口，市值飙升至 4.17 万亿美元。这一里程碑式突破源于两大催化剂：一是美国政府正式批准英伟达恢复向中国市场供应 H20 芯片，二是公司宣布推出专为 AI 设计的 RTX Pro GPU。受此提振，超威半导体暴涨 6.41%，台积电 ADR 涨 3.62%，芯片板块成为美股核心引擎。

但道指却意外跳水 0.98%，特斯拉、Meta 等权重股拖累明显，反映出市场对经济前景的分歧。中概股则逆势爆发 ——纳斯达克中国金龙指数收涨 2.76%，百度、阿里巴巴、哔哩哔哩涨幅均超 7%，金山云更是狂飙 16%。这一强势表现既受益于英伟达产业链利好传导，也与美国财长贝森特释放的关税休战积极信号有关。

二、A 股冰火两重天：创业板指狂飙 1.73%，通信板块掀涨停潮！

昨日 A 股呈现 “沪弱深强” 格局：沪指微跌 0.42% 失守 3500 点，但创业板指大涨 1.73% 收复 2200 点，沪深北三市成交放量至 1.64 万亿元。通信板块成为绝对主角—— 新易盛 20% 涨停创历史新高，中际旭创涨近 17%。这一暴动直接受益于英伟达 H20 芯片解禁预期，叠加中际旭创晚间发布的36-44 亿元净利润预告（同比增 53%-87%），彻底点燃市场对算力产业链的想象空间。

不过，电力、煤炭等周期板块遭遇重挫，华银电力、拓日新能跌停，反映出资金从传统能源加速撤离的趋势。值得注意的是，北向资金逆势净买入超 80 亿元，重点加仓半导体、通信设备等科技龙头，显示外资对 A 股科技主线的坚定看好。

三、八大重磅消息深度解码：影响今日 A 股的胜负手！

1. 充电宝安全新国标出鞘，行业洗牌倒计时！

工信部拟出台的《移动电源安全技术规范》堪称 “史上最严”，明确要求过充保护、循环跌落测试等 20 余项技术指标，并首次将锂离子电池关键材料纳入监管。这意味着中小厂商将面临高达 30% 的改造成本压力，而宁德时代、欣旺达等龙头企业凭借技术储备有望抢占 20% 以上市场份额。建议重点关注通过 UL 认证的上市公司，其海外订单有望加速增长。

2. 海南华铁 10 亿元算力大单落地，开辟云渲染新战场！

尽管用户问题中提到的 18 亿元金额与实际披露的 10 亿元存在差异，但此次合作仍具里程碑意义 —— 海南华铁首次将算力服务延伸至实时云渲染领域，该场景毛利率超 40%，是传统算力租赁的 2 倍以上。结合公司此前与商汤科技的合作，其推理算力服务收入占比有望从 5% 提升至 25%，预计增厚 2025 年净利润 1.2 亿元。可关注其与海马云合作的具体技术参数，若涉及 800G 光模块采购，相关供应商将直接受益。

3. 谷歌 250 亿美元砸向数据中心，A 股这些公司要飞？

谷歌在宾州的超级投资将重点布局 AI 算力集群，直接利好服务器、光模块、液冷散热三大细分领域。A 股中，浪潮信息作为谷歌服务器核心供应商，其 AI 服务器出货量有望增长 30%；中际旭创、新易盛的 800G 光模块已进入谷歌供应链，预计新增订单超 15 亿元；高澜股份、英维克的液冷解决方案或获突破性采购。此外，数据中心建设将拉动美国光纤需求，亨通光电、中天科技的海外营收占比或提升 5 个百分点。

4. 稳定币监管升级，加密货币迎生死大考！

FSB 将稳定币支付结算评估列为优先事项，预示着全球监管框架即将成型。这对 USDT、USDC 等主流稳定币构成短期利空，但长期将推动行业合规化。A 股中，参与央行数字货币桥项目的楚天龙、新大陆值得关注，其跨境结算技术或成为监管认可的突破口。不过需警惕加密货币交易所相关概念股的波动风险，政策不确定性仍较高。

5. 药品集采再启，仿制药企凛冬将至？

第十一批集采聚焦 55 个品种，明确 “新药不集采” 原则，仿制药企平均降价幅度或达 60%。这意味着华润双鹤、华海药业等传统仿制药龙头的利润空间将进一步压缩，但对恒瑞医药、百济神州等创新药企构成实质性利好。值得注意的是，集采规则首次引入 AI 围标监测系统，预计减少 15% 的违规报价，行业集中度将加速提升。

6. 即时零售反垄断，美团、京东到家要变天？

中国连锁经营协会倡议抵制价格补贴内卷，要求平台停止强制商家参与 “1 元秒杀” 等恶性竞争。这一政策将直接影响美团即时零售业务 20% 的营收，但有利于提升行业整体毛利率 5-8 个百分点。建议关注永辉超市、家家悦等线下商超，其与平台合作的 “小时达” 业务利润率有望从 3% 提升至 8%。同时，即时配送板块的顺丰同城、闪送或受益于配送费定价权回归。

7. 华为云打造具身智能 “超级工厂”，机器人革命来了！

深圳宝安启用的具身智能创新中心，将聚焦工业焊接、柔性装配等五大场景，目标 3 年内实现 10 亿元产值。这一布局直接利好 ** 拓邦股份（控制器市占率 77%）、兆威机电（特斯拉人形机器人供应商）、同川科技（谐波减速器龙头）** 等核心零部件企业。更值得关注的是，华为计划开放具身大模型 API 接口，预计带动软件服务商如鼎捷数智、致远互联的订单增长 50% 以上。

8. 中际旭创业绩炸裂，光模块板块再迎主升浪！

公司上半年净利润同比大增 53%-87%，远超市场预期，800G 光模块出货量突破 120 万只是核心驱动力。这一数据意味着其全球市占率已达 35%，稳居行业第一。受此提振，剑桥科技、新易盛等二线厂商的中报业绩预告或超预期，预计整个光模块板块 2025 年净利润增速将达 70%。需重点关注北美大客户资本开支动向，若英伟达 Q3 指引上调，板块估值有望再上台阶。

四、今日策略：紧盯三大信号，把握科技主线！

风险提示：需警惕美国 CPI 数据超预期引发的流动性担忧，以及华为云具身智能项目落地不及预期的风险。