2025年7月，ARK基金创始人Cathie Wood做客Bankless播客节目，系统阐述了她对AI、马斯克生态系统、加密货币等多个前沿领域的投资逻辑。
她认为，未来十年真正的增长动力将不再依赖传统行业，而是由五大平台级技术共同驱动，推动全球GDP实现翻倍增长。她押注的，不是某几家具体公司，而是整个新经济操作系统的架构：AI是大脑，xAI是神经网络，Robotaxi和人形机器人是四肢，Neuralink是意识接口，而稳定币是金融系统的血液。
首先，Cathie强调了马斯克生态系统所形成的数据闭环：X平台提供文本数据，Tesla收集自动驾驶数据，Starlink连接全球用户，xAI则负责统一训练AI模型。这种从源头到终端的全链路协同能力，将为xAI带来远超OpenAI与Anthropic的成长潜力。
其次，她指出AI的发展呈现出类似摩尔定律的路径。根据“莱特法则”，每当AI模型的部署量翻倍，其成本便会显著下降。这一效应将推动AI训练、机器人制造、脑机接口等成本快速滑落，为应用规模化奠定基础。
在投资布局方面，ARK已同时持有xAI、OpenAI与Anthropic的股份，但Cathie强调，真正的价值不在“模型本身”，而在分发路径和系统整合能力。Tesla、xAI与Starlink的组合，构成了一个具备强大交付效率的“创新三角”。
在谈及竞争格局时，Cathie对Apple与Google的AI转型表达了担忧。她认为，苹果被Vision Pro所束缚，谷歌则深陷搜索广告的路径依赖，缺乏打通端到端的整合能力。未来的AI平台巨头，将不是这些旧有科技公司，而是具备系统级协同能力的新势力。
Cathie还重点介绍了她最看好的单一项目——Robotaxi。她预计Tesla将在今年秋季率先实现Robotaxi事故率低于人类水平，这一项目有望重塑全球交通与共享经济格局，相关市场规模预计将超过8万亿美元。
更值得注意的是，ARK正在积极布局人形机器人赛道。Cathie表示，未来所有家庭、办公室、工厂都将拥有“类人AI助理”，这不仅是自动化升级，更是劳动力结构的根本变革，市场空间可达26万亿美元。
在更深层次的科技展望中，她认为Neuralink、Starlink与AI的结合，将为人类带来认知方式的根本改变。脑机接口将解锁“超人类智能”，而全球通信网络的普及，使这种能力的部署成为现实。
对于加密货币领域，Cathie表达了长期看好态度。她预测稳定币将替代大部分传统支付系统，成为AI时代机器之间支付的底层协议。这一趋势将加密资产从投机工具，转化为全球金融基础设施的核心组成。
在宏观判断方面，Cathie指出，如果特朗普再次上台，其财政刺激政策虽可能带来通胀压力，但也将压低长期利率，为技术创新企业创造更友好的资本环境。在她看来，这种政策周期可能成为科技成长股的利好催化剂。
综合来看，这场访谈所传达的核心思想是：全球经济的下一轮增长，将由AI、Robotaxi、人形机器人、脑机接口、稳定币五大技术平台共同驱动。Cathie Wood所押注的，是一整套新文明的基础设施，而非短期的产业风口。
本文源自金融界