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宏观要闻
1. 央行周四进行2000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.30%，此前为2.50%；进行2351亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。
2. 发改委等两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。其中提到，降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求，支持中小企业设备更新。对符合条件经营主体的银行贷款本金，中央财政贴息从1个百分点提高到1.5个百分点，贴息期限2年，贴息总规模200亿元。
3. 上期能源公告，上期能源决定对方××（01525873）组（账户组号: B6004033）采取限制其在集运指数（欧线）期货2502、2504合约上开仓5个交易日的监管措施。
全球期货市场异动
1. 国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌2.17%报2363.4美元/盎司，COMEX白银期货跌4.56%报27.98美元/盎司。
2. 国际油价全线上涨，美油8月合约涨0.98%，报78.35美元/桶。布油9月合约涨0.74%，报81.42美元/桶。
3. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.14%报9091美元/吨，LME期锌涨0.26%报2692美元/吨，LME期镍涨0.15%报15850美元/吨，LME期铝跌1%报2277.5美元/吨，LME期锡跌2.32%报29100美元/吨，LME期铅跌0.42%报2035.5美元/吨。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.39%报1078.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.78%报421.25美分/蒲式耳，小麦期货跌1.83%报537美分/蒲式耳。
5. 国内商品期货夜盘收盘，铁矿石、烧碱涨约2%，豆二、白糖、纯碱涨超1%，原油涨0.48%。跌幅方面，燃油跌1.78%。基本金属多数收跌，不锈钢跌0.43%，沪铅跌0.27%，沪锡跌0.17%，沪镍跌0.11%，沪铝跌0.03%，沪锌涨0.35%，沪铜涨0.58%。沪金跌1.71%，沪银跌2.89%。
黑色系热点资讯
1. 据Mysteel，截至7月25日当周，螺纹钢产量连续第四周下降，厂库由降转增，社库连续第三周减少，表需连续第二周减少。其中，螺纹产量216.69万吨，较上周减少6.78万吨；厂库193.65万吨，较上周增加1.65万吨；社库566.59万吨，较上周减少11.98万吨；表需227.02万吨，较上周减少4.42万吨。
2. Mysteel消息，方大九江萍钢计划自2024年8月1日起对2号高炉进行检修，为期27天，预计影响螺纹钢产量13万吨。
3. 据兰格钢铁，7月25日，国内37家热卷企业总产量约361.3万吨，较上周减少2.35万吨；产能利用率88.12%，较上周下降0.58%；库存量约为95.26万吨，较上周增加9.46万吨。
4. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利43元/吨；山西准一级焦平均盈利54元/吨，山东准一级焦平均盈利101元/吨，内蒙二级焦平均盈利4元/吨，河北准一级焦平均盈利109元/吨。
农产品热点资讯
1. 7月25日，商务部新闻发言人何咏前表示，中方注意到，欧盟委员会拟对进口自中国的生物柴油征收临时反倾销税。中方对欧方在生物柴油行业的保护主义行径表示高度关切。欧方征税措施只会抬高相关产品成本，破坏欧盟绿色转型进程和中欧经贸合作大局。中方一贯主张合理审慎使用贸易救济措施，敦促欧方不要贸然采取贸易保护主义措施，与中方通过对话协商解决彼此关切。
2. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚7月1-25日棕榈油出口量为1173224吨，较上月同期出口的891570吨增加31.6%。
3. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚7月1-25日棕榈油出口量为1240593吨，较上月同期出口的944009吨增加31.4%。
4. 巴西航运机构williams发布的数据显示，截至7月24日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为101艘，此前一周为87艘。港口等待装运的食糖数量为463.89万吨，此前一周为425.44万吨。
5. 据国家粮油信息中心监测，目前我国企业完成8月船期巴西大豆采购，预计8-9月进口大豆到港分别为800万吨和760万吨。
6. 巴西蔗糖行业协会（Unica）称，7月上半月巴西中南部地区的糖产量达到294万吨，上年同期为325.5万吨。甘蔗压榨量为4317万吨，去年同期为4854.4万吨。乙醇产量为21.26亿升，上年同期为22.69亿升。甘蔗含糖量为143.27公斤/吨，上年同期为140.66公斤/吨。49.88%的蔗汁用于制糖，上年同期为50.03%。
7. 据美国农业部，截至7月18日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为8.9万吨，前一周为36万吨；2024/2025年度大豆净销售83万吨，前一周为37.5万吨；美国2023/2024年度玉米出口净销售为33.1万吨，前一周为43.8万吨；2024/2025年度玉米净销售74.5万吨，前一周为48.6万吨。
8. 加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽压榨数据显示，2024年06月，加拿大油菜籽压榨量为776354.0吨，环比降15.65%；菜籽油产量为334909.0吨，环比降14.89%；菜籽粕产量为447433.0吨，环比降16.16%。加拿大油籽压榨作物年度为8月次年7月。
9.USDA最新干旱报告显示，截至7月23日当周，约4%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为5%，去年同期为53%。约4%的美国玉米种植区域受到干旱影响，而此前一周为5%，去年同期为59%。约10%的美国棉花种植区域受到干旱影响，而此前一周为16%，去年同期为20%。
10. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告对未知目的地出口销售26.4万吨大豆，于2024/2025年度交货。美国大豆的市场年度始于9月1日。
11.据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至7月19日，美棉ON-call未点价卖出订单58518手，环比增加3139手；未点价买入订单81842手，环比增加904手；ICE棉花期货盘面2024/25年度（8月至次年7月）的ON-CAll合约未点价卖出订单为55840手，环比增加2683手。
能源化工热点资讯
1. 国家发改委通知，自2024年7月25日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低145元、140元。央视财经表示，按照油箱容量为50L的家用轿车为例，加满一箱92号汽油，将少花5.5元。
2. 上期所公告，××公司（03815884）组（账户组号: B0007474）于2024年7月25日在纸浆期货（SP）2409合约上账户组日内开仓交易量超限第1次达到交易所处理标准，交易所决定对相关客户在相应合约上采取限制开仓5个交易日的监管措施。
3. 俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯不打算禁止柴油出口，形势稳定。俄罗斯将对超出欧佩克+伙伴设定的原油生产配额进行补偿，在这个问题上没有摩擦。预计8月1日的欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议将是建设性的。
4. 隆众资讯数据显示，截止到2024年7月25日，国内纯碱厂家总库存98.59万吨，较周一增加2.45万吨，涨幅2.55%；全国浮法玻璃样本企业总库存6709.1万重箱，环比增加195.5万重箱，环比增加3.0%，同比增加44.39%。截至7月24日当周，中国甲醇样本生产企业库存37.79万吨，较上期减少2.44万吨，跌幅6.05%。
5. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至7月24日当周，新加坡燃料油库存下降27.7万桶，至两周低点1985.5万桶；中馏分油库存下降9.3万桶，至两周低点1105.2万桶；轻馏分油库存上涨122.4万桶，达到1573.7万桶的7周高点。
6. 据金联创，2024年7月份国内聚丙烯装置检修损失量为64.64万吨，较上月增加0.75万吨。未来8月份安庆石化、广州石化等装置存检修计划较少，预计8月份整体检修损失量较本月减少。
7. 据生意社，山西美锦30万吨/年的合成气制乙二醇装置计划本月底开始降负检修，负荷计划降至5成左右，预计持续2个月。蓬威石化年产90万吨PTA装置，于7月25日开始停车。
8. EIA天然气报告：截至7月19日当周，美国天然气库存总量为32310亿立方英尺，较此前一周增加220亿立方英尺，较去年同期增加2490亿立方英尺，同比增幅8.4%，同时较5年均值高4560亿立方英尺，增幅16.4%。
金属热点资讯
1. 香港特区政府表示，6月向中国内地总出口黄金量为29.524吨，此前为34.897吨。6月向中国内地净出口黄金量为21.919吨，此前为26.722吨。
2. 机构分析认为，美国本周初请失业金人数降幅大于预期，因天气和汽车工厂临时关闭的影响逐渐消退。上周初请失业金人数上升至今年19.4万- 24.5万区间的顶部，飓风Beryl造成的破坏导致得克萨斯州申请人数激增，汽车工厂临时关闭以进行设备重组也推动了这一增长。
3. 根据美国经济分析局发布的“预先”估计，2024年第二季度实际国内生产总值（GDP）年增长率为2.8%。第一季度，实际GDP增长了1.4%。实际GDP的增长主要反映了消费支出、私人库存投资和非住宅固定投资的增长。消费支出的增加反映了服务和商品的增长。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 沪镍创今年2月6日以来新低，后市行情需关注这些因素！
光大期货分析指出，在各国经济数据接连表现不佳的背景下，有色板块近期表现较弱。周四，沪镍主力合约2409跌超3%，价格一度下探124030元/吨低位，创今年2月6日以来新低。全球经济表现偏弱，使得宏观情绪较为低迷，有色板块整体承压，带动沪镍同步走弱。从基本面角度看，虽印尼镍矿扰动仍存，但国内及印尼电积镍项目进展顺利，纯镍产量持续上行。当前，镍下游需求表现较弱，随着钢厂利润的收缩，不锈钢产量走低。在终端需求不佳的影响下，产量虽有回调，但不锈钢累库依旧。前期在英美对俄罗斯金属加大制裁、地缘冲突、印尼镍矿审批缓慢等一系列因素影响下，镍价震荡走强，09合约一度突破16万元/吨大关。但随着市场逐渐消化宏观及行业消息，市场重新开始交易弱现实。在基本面短期难有明显好转背景下，镍价或维持偏弱运行，关注降息预期情绪变化对盘面走势的影响。
2. 菜粕周四再度大跌，加拿大高温对菜籽单产的影响何时才会发酵？
一德期货分析指出，周四，菜粕再度大跌，RM09合约开盘受大量空头入场打压，期价快速跳水，收盘期价跌幅1.82%。之前市场对菜粕巨大持仓讨论极为热烈，豆菜粕价差一度走缩至600以下。但以当前国内菜粕并不低的总库存水平以及未来两个月较高的菜籽到港预估来看，国内供应较为宽松。截至目前，菜粕基本面变化不大，对于加拿大高温对菜籽单产的影响能达到多少，还没有任何确切的预估，叠加目前加菜籽优良率居于高位，短期市场仍受供应充足压制。同时，国内台风再次来袭，华南开工及投苗或受其影响，预计短期内现货消化受抑制。根据当前预测，9月前国内供需格局难有明显收紧，未来或将持续供过于求的局面。
近日重要期货数据和事件一览
1. 7月26日20:30，美国6月核心PCE物价指数。中信建投期货表示，此前美国5月核心PCE物价指数同比如期回落至2.6%，创下2021年3月以来最低，市场对美联储年内降息预期提升。关注后续该指数能否继续回落，若回落则加大对降息预期的提升。