【音频版】2024年9月13日金十期货早餐（周五）

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宏观要闻

1. 据财政部，为扩大对最不发达国家单边开放，实现共同发展，自2024年12月1日起，对原产于同中国建交的最不发达国家100%税目产品适用税率为零的特惠税率。其中，关税配额产品仅将配额内关税税率降为零，配额外关税税率不变。

2.摩根大通仍坚持美联储下周将降息50个基点的预测。该行表示，CPI报告可能会使一些FOMC成员倾向于降息25个基点，但他们仍认为加息50个基点的理由令人信服，因为目前焦点转向劳动力市场的疲软。

3.世界气象组织11日发布的最新预测显示，今年9月至11月，当前的中性状态（既非厄尔尼诺也非拉尼娜）转变为拉尼娜现象的可能性为55%。今年10月至明年2月，这一可能性增加至60%，在此期间厄尔尼诺现象再次出现的可能性忽略不计。

4. 美国上周初请失业救济人数略有增加，这表明，即使劳动力市场放缓，裁员人数仍然很低。美国劳工部周四表示，截至9月7日当周，美国初请失业金人数小幅增加0.2万人至23万人。

5. 欧洲央行周期内第二次降息，将存款机制利率从3.75%下调至3.50%，为2023年6月以来低位，符合市场预期。同时，欧洲央行将主要再融资利率和边际贷款利率分别从4.25%和4.50%调整至3.65%和3.90%。

全球期货市场异动

1.国际油价全线上涨，美油10月合约涨2.78%，报69.18美元/桶。布油11月合约涨2.22%，报72.18美元/桶。

2. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.29%报9207.5美元/吨，LME期锌涨3.43%报2865美元/吨，LME期镍跌0.23%报16075美元/吨，LME期铝涨1.84%报2414美元/吨，LME期锡涨1.62%报31445美元/吨，LME期铅涨2.26%报2033.5美元/吨。

3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.12%报1011.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.49%报406.75美分/蒲式耳，小麦期货跌0.04%报579美分/蒲式耳。

4. 黄金再次创下历史新高。现货黄金在纽约尾盘将历史新高刷新至2560美元/盎司，日内上涨近50美元。COMEX黄金期货收涨1.76%报2587.2美元/盎司，刷新历史新高，COMEX白银期货收涨4.45%报30.215美元/盎司。

5. 国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，短纤涨3.02%，PTA涨2.29%，原油涨2.31%，燃油涨1.89%，沥青涨1.87%，丁二烯橡胶涨1.81%，20号胶涨1.75%。黑色系全线上涨，焦炭涨1.77%，铁矿石涨1.44%，焦煤涨1.42%，螺纹钢涨1.2%，热卷涨1.15%。农产品涨跌不一。基本金属全线收涨，沪锌涨2.59%，氧化铝涨1.98%，沪锡涨1.05%，沪铅涨0.96%，沪铝涨0.82%，沪铜涨0.8%。沪金涨1.45%，沪银涨3.46%。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，河钢集团9月硅锰采量：10500吨。其中唐钢新区2500吨，邯钢2800吨，石钢500吨，张宣高科500吨，舞钢1500吨，承钢2700吨。8月硅锰采量：11400吨 。9月河钢75B硅铁招标数量2501吨，8月招标数量2536吨，较上轮减少35吨。

2.据Mysteel，截至9月12日当周，螺纹钢产量连续第三周增加，厂库连续第七周下降，社库连续第十周减少，表需连续第五周增加。其中螺纹表需249.92万吨，较上周增加31.31万吨，增幅14.32%。

3.据Mysteel，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存102.44万吨，周环比下降3.54%。其中冷轧不锈钢库存总量66.71万吨，周环比下降4.15%，热轧不锈钢库存总量35.72万吨，周环比下降2.40%。

4.淡水河谷宣布，公司已开始对大瓦尔任1号（Vargem Grande 1）项目的湿式选矿作业进行调试，这将使位于巴西米纳斯吉拉斯州的大瓦尔任综合运营区的铁矿石年产能增加约1500万吨。

农产品热点资讯

​1. 据农业农村部，本月估计，受大豆进口量及压榨量增加影响，2023/2024年度中国食用植物油产量调整至3062万吨，比上月估计值增加23万吨。食用植物油进口量调减至810万吨，比上月估计值减少33万吨，主要是棕榈油价格偏高、进口明显减少。

2.印度溶剂萃取商协会（SEA）最新数据显示，印度8月植物油进口总量降至156万吨，7月进口为190万吨。其中，棕榈油进口量降至797482吨，7月进口为108万吨；豆油进口量增至454639吨，7月进口为391791吨。

3.南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年9月1-10日马来西亚棕榈油单产减少3.23%，出油率减少0.06%，产量减少3.54%。

4.罗萨里奥谷物交易所表示，阿根廷农民本年度更倾向于播种更多的大豆，因玉米种植受到干旱天气和病虫威胁的影响。预计阿根廷2024/2025年度大豆种植面积为1770万公顷，比上一年度增长7.5%；预计大豆产量为5200-5300万吨。

5. 美国农业部数据显示，截至2024年9月12日当周，美国2024/2025年度大豆出口净销售为147.4万吨，市场预期为90-160万吨，前一周为165.9万吨。

6. 据CONAB发布的9月预测数据显示：预计2023/24年度巴西大豆产量达到1.47382亿吨，同比减少722.75万吨，减少4.7%，环比增加0.02万吨。

7. 乌克兰总统泽连斯基表示，俄罗斯导弹击中了一艘在黑海上运送粮食前往埃及的船只。该船在被击中时已离开乌克兰水域；没有人员伤亡。遇袭船只是一艘普通民用船只。

8. 巴西蔗糖行业协会（Unica）称，8月下半月巴西中南部地区的糖产量为325.8万吨，上年同期为346.7万吨。8月底圣保罗州至少有231830公顷的甘蔗种植区域遭遇火灾。132040公顷遭受火灾的甘蔗尚未收割。当前形势预计将对糖的生产带来更大困难，并加剧单产下降。

9. 据巴西植物油行业协会（ABIOVE），巴西2024年大豆产量预计为1.53亿吨，较之前预测的1.532亿吨略有下降。巴西2024年大豆进口预计为93万吨，较之前预测的80万吨有所上调。巴西大豆进口将在2024年达到20年来的最高水平。

10.美国农业部9月供需报告数据显示，9月美国2024/2025年度大豆产量预期为45.86亿蒲式耳，市场预期为45.89亿蒲式耳，8月预期为45.89亿蒲式耳。9月美国2024/2025年度大豆期末库存预期为5.5亿蒲式耳，市场预期为5.65亿蒲式耳，8月预期为5.6亿蒲式耳。9月美国2024/2025年度大豆单产预期为53.2蒲式耳/英亩，市场预期为53.2蒲式耳/英亩，8月预期为53.2蒲式耳/英亩。

能源化工热点资讯

1. 据国际能源署（IEA），将2024年全球石油需求增速预测从97万桶/日下调至90.3万桶/日；将2025年全球石油需求增长预测维持在95.4万桶/日；目前的平衡表明，如果欧佩克+继续取消减产，2025年世界石油市场将供应过剩。

2.据新加坡企业发展局（ESG），截至9月11日当周，新加坡燃料油库存下降190.4万桶，至1685.5万桶的16周低点；新加坡中质馏分油库存下降45.5万桶，至1091.9万桶的两周低点；新加坡轻质馏分油库存下降77.1万桶，至1509.9万桶的4周低点。

3.印度石油部长Pankaj Jain周四表示，印度希望欧佩克及其盟友提高石油产量，因为印度等国的燃料需求正在上升。欧佩克+上周同意推迟10月和11月的石油增产计划，并表示如果需要，他们可能会进一步暂停或逆转增产计划。

4.据隆众资讯，截止到2024年9月12日，本周国内纯碱厂家总库存135.05万吨，环比周增6.69万吨，较周一增加4.59万吨；全国浮法玻璃样本企业总库存7239.8万重箱，环比增加93.6万重箱或1.31%，同比增加73.76%；中国尿素港口样本库存量为21.3万吨，环比增加0.8万吨，环比涨幅3.90%。

5.阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至9月9日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1874.2万桶，比一周前增加188.4万桶。

6. 据国际文传电讯社，俄罗斯可能将肥料出口配额延长至2025年6月。

金属热点资讯

​1. 乘联会秘书长崔东树发文称，今年7月零售冲刺温和，没有对8月形成过度透支，加之报废更新的新能源补贴提升至2万元，因而8月新能源渗透率达到54%。

2. 花旗分析师在一份研究报告中表示，由于潜在的供应减少，未来两到三个月内锂价格可能会反弹20%至25%。他们指出，过去一年来锂基本面一直非常疲软，价格已经跌至一些生产商无法盈利的水平。

3.据外媒报道，一位高级矿业官员表示，秘鲁铜产量可能无法达到政府今年300万吨的目标。该国矿业部副部长Henry Luna表示，今年的产量有望达到约280万吨。然而，他指出，政府新规允许铜加工厂将产能提升10%，因此一些矿商可能会提高产量预测。

4.据SMM数据，截至周四，全国氧化铝周度开工率较前一周回升0.03个百分点，至83.51%。其中，河南地区氧化铝周度开工率较前一周回升3.63个百分点，至63.29%，主因前期检修的部分氧化铝产能恢复正常运行。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1.玻璃行业仍处降产累库状态，后市该如何看待？​

中辉期货分析表示，近期玻璃供应持续下行，下游旺季表现不佳，行业仍处于降产累库状态，目前玻璃供需矛盾较大，行业利润持续收缩，产能出清进度缓慢，市场延续弱势运行。后续1190—1200压力下方，反弹高空为主，直接追空没有性价比。下方关注1000大关弱支撑作用，一旦跌破下方关注800—900区间支撑作用。中长线抄底尚需等待宏观情绪企稳，短线更多留意黑色系对玻璃的影响作用。

2.短期宏观与消息面有一定的提振，沪镍能否延续上涨？

国泰君安期货分析指出，基本面而言，需求缺乏显著驱动，高温合金增速相对可观，但是耐腐合金与合金钢需求不及预期，合金板块增速收敛。不过镍价急跌之后，尚有一定的逢低备货操作。供给侧虽然开工率边际下滑，但是供应总量偏高，短期仍处在累库格局之中。按照成本曲线估值，沪镍下方空间参照火法一体化路径，而印尼镍矿暂时相对偏紧对镍铁成本形成支撑，亦限制镍价深跌的空间。因此，镍价处于低位震荡格局，但是短期宏观与消息面有一定的提振，建议持续关注俄罗斯有关政策。

近日重要期货数据和事件一览

1. 9月13日21:00，上期所、大商所、郑商所、上金所因中秋节不进行夜盘交易。2. 9月14日10:00，国家统计局公布中国8月工业增加值、社零、房地产、固定资产投资、失业率等数据，并就国民经济运行情况举行新闻发布会。此前国家统计局表示，国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。关注8月份工业生产数据的情况。